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小摩:升我国石油化工股份目标价至4港元 评级“中性”

来源:米乐体育app官方下载ios    发布时间:2025-07-27 02:18:16

  (00386)2025财政年度净利润将接连第五年下滑,因而对中石化保持“中性”评级,目标价由3.6港元升至4港元,并重申

  该行指,中石化发布上半年营运数据,上游产值契合预期,但下流精粹/出产/销售量仅相当于2025年指引的46%至49%。中石化将于8月24日发布上半年成绩,并于8月25日举办办理电话会议。该行猜测第二季纯利为72亿人民币,每股派息9分人民币。小摩小幅下调中石化2025年每股盈余猜测4%,以反映销量猜测被下调,但上调2026至2027财年每股盈测各6%和3%,以反映APLNG合约从头商洽及化学品事务利润率略有改进的预期。

  该行主张重视中石化在成绩后对“十五五”增加战略的论说;削减化工亏本的解决方案及“反内卷”的影响;参加宁德年代H股IPO的影响;以及APLNG合约从头商洽对盈余影响的论说。